Listen to Episode

Read Episode Transcript

קורס ההשקעות המוביל של המשקיעים בישראל, הפודקאסט שחודר אליכם דרך האוזן התיכונה ומהדהד לכם הרבה אחרי שמסתיימת המדינה. הפודקאסט שמעניק לכם כלים להשקעות לעסקים ולחיים, השטה. רצינו מקום בכיס כי החוליה מתחילים. בני אדם שונאים סיכונים. אחת הדוגמאות הטובות לכך היא במחקר אודות שנאת הסיכון ב-1. המחקרים התבקשו הנבדקים לבחור באחת מבין שתי חלופות, לקבל 400 ש"ח בוודאות, או לקבל 1000 ש"ח. בהסתברות של 50%, רוב הנשאלים בחרו באפשרות הראשונה, למרות שההסתברות. הזכייה של 1000 ש"ח היא גבוהה יותר. כדי להסביר את זה טוב יותר להשתמש באחת משיטות החשיבה והיא שיטת ההכפלה כדי לראות את הסיטואציה טוב יותר. אפשר לחשוב על שני אנשים שבחרו באופציה הראשונה ועל שני אנשים שבחרו באופציה השנייה לשני. הראשונים שבחרו לקבל 400 ש"ח. כל אחד יש ביחד כעת 800 ש"ח ביד 400 השקלים, שכל אחד מהם קיבל ואילו לשני האחרים. יש ביחד 1000 ש"ח אחד זכה ואחד לא. הבעיה היא שאותם 1000, ש"ח מחזיק רק אחד מהשניים האחרונים, וחברו נותר ללא הכסף אף שקל אחד. אבל אם הם שיתפו פעולה מראש, הם יחלקו את הזכייה, ועכשיו לכל אחד יש ביד 500 ש"ח החשש להישאר ללא שקל אחד הוא זה שמדריך את רוב האנשים. לכן הם בוחרים באופציה הראשונה לקבל 400 ש"ח בטוחים. ביד שנאת הסיכון התגלתה כאלמנט החוזר על עצמו פעמים רבות. לכן היא נתפסת כחוקיים אחד החידושים של כהנמן וטברסקי היה שהם הוכיחו שזה רווח והפסד הם בכלל מושגים פסיכולוגיים, ולא רק כלכליים. המודל שלהם מלמד ששיעור השמחה שלנו בקבלת 100 ש"ח נמוך משיעור הצער על הפסד של 100 ש"ח, כלומר אי אפשר לפצות. על הפסד של 100 ש"ח באמצעות רווח של 100 ש"ח. אנחנו שונאים להפסיד ממש. ההפסד מובילה אותנו לעיתים למצבים. פרדוקסלי מצב שבו מציעים לאדם 10 ש"ח בוודאות. או 70 ש"ח? אולי רוב האנשים יעדיפו לקבל השרה שקלים, למרות שה אובדן הרווח הפוטנציאלי הוא 60 ש"ח. לעומת זאת, אותם אנשים יכולים להחנות את רכבם ולהימנע מרכישת כרטיס חניה או הפעלת פנגו במחיר של כמה שקלים. מה הסיכוי שיבוא דווקא עכשיו? פקח הם מרגיעים את עצמם ומתעלמים מכך שהקנס יכול להיות 100 ש"ח. אנשים שונאים הפסד, ודאי, רוב האנשים הרבה יותר. נדיבים לוותר על רווחים מאשר להפסיד מעניין, נכון? ההזה חכו חכו, כי רק התחלנו. ברוכים הבאים לפודקאסט בורסה והשקעות לפודקאסט המוביל של המשקיעים בישראל מדבר על המוח, על מחשבות על סוחרי יום, על סיכונים וכמובן על עוד דברים מעניינים. אז תהיו ממוקדים, תכינו מקום במוח אפילו מקום בכיס, כי אנחנו מיד ממשיכים. פתח סוחרי יום חובבים ומאמרים כושלים סובלים מאותן בעיות, חוסר ההבנה בניהול סיכונים וחוסר ההבנה. בהסתדרות מהמרים, מתחילים וסוחרי יום חובבים מאמינים שלאחר רצף של הפסדים, פעולת המסחר הבא או לחילופין. צבע בה ברולטה חייב להשתנות במסחר יומי. סיכוי ההצלחה בכל פעולה אינו קשור לתוצאה הקודמת בכל עסקה חדשה. כמו בכל זריקה של קוביה מחדש, הכל מתחיל מהתחלה. זה שבעשרים הפעמים האחרונות הפסדתם, לא אומר שבפעם הבאה תצליחו. למרות שזה נראה הגיוני. לחלק לא קטן מהאנשים אתם אולי קצת מתפלאים שאני משווה הימורים למסחר? שלומי, אבל האמת שזה אותו דבר אף אחד בעולם לא יכול לדעת בוודאות ולאורך זמן מה יהיה שערו של הדולר עוד שעה, או אם המניה תעלה או תרד חצי% גם על ניתוח טכני לא יעזור לכם יותר מדי למרות שנראה לכם שאתם מצליחים לראות דרך הגרף את התמיכות ההתנגדויות הממוצעים הנעים זה העובדה השוק מפתיע אתכם כל פעם מחדש? נחזור ל כשל עליו דיברתי. הכשל הזה נובע מחוסר הבנה. של הסוחר המתחיל בנושא, הסתברות סטטיסטיקה וניהול סיכונים, משקיעים מתחילים מגדילים את ההימור שלהם לתוך ההפסד, מתוך אמונה שהשוק אמור לשנות את הכיוון. מעשה המכונה בעגה מקצועית ביצוע. כלומר הוספת עוד כסף לתוך ההפסד. אין שום הגיון במעשה כזה, כי משקיע מקצועי אמור לעשות ההיפך, להגדיל את הסיכון לתוך הרוח. כדי להוכיח את הטענה הזאת נעשה ניסוי שבו התבקשה קבוצת אנשים לשחק בתוכנת מחשב הזוכה ב-60% מהזמן, בדומה ל הימורים ולמסחר יומי. סדר הזכיות היה אקראי לחלוטין. כל משתתף קיבל $1000 בתחילת המשחק, תוכנת המחשב ביצע מהסיבובים, כל סוחר יכול היה לבחור בכל סיבוב בכמה כסף, להמר בדומה לאותן אפשרויות בעולם המסחר היומי. לאחר הניסוי, רק שניים מתוך 40 משתתפים נותרו עם סכום גדול יותר מאלף דולר שזה היה סכום הקרן הראשוני בתחילת הניסוי. התוצאה הזו מדהימה בפני עצמה, כלומר, רק כחמישה% זכו, בדומה ל% סוחרי היום המקצועיים שמצליחים להרוויח העומד גם היום על 5%, 95% סוחרי היום בבורסה מפסידים בסופו של יום את התיק שלהם. כל אדם המבין בתוחלת יודע שכל מה שעליו לעשות בניסיון זה הוא להמר או לסחור בסכומים קבועים, כלומר, $10 בכל אחד מהסיבובים. ובקיצור, לאחר מהסיבובים הוא אמור לזכות ברווח ודאי של $600, לעומת הפסד של $400. בדרך זו ניתן להשיג רווח קבוע בעולם של חוסר ודאות בדיוק בדומה לעולם המסחר היומי. נשאלת השאלה מדוע הפסידו 38 אנשים מתוך הארבעים? הבעיה היא לא בתוחלת ולא בשיטה, כי הרי כל הנתונים מוגדרים מראש, בדומה לסוכר שמבין את השיטה שהוא עובד בה, הסוחרים פשוט התעלמו מהקריות, ולאחר סדרה של הפסדים, הם העלו את רמות הסיכון מתוך מחשבה שלאחר סדרה של הפסדים תגיע סדרה של רווחים, מהמרים וסוחרי יום מקצועיים פועלים הפוך. הם מסתכלים. לאחר סדרה של רווחים ומורידים את הסיכון לאחר סדרה של הפסדים, משקיע מקצועי אמור לחתוך במהירות את ההפסד ולא להגדיל את הפוזיציה, לאחר שהשוק הולך נגדו. כלומר, השוק הולך לכיוון המנוגד לאופן בו המשקיע השקיע את כספו. לעומת זאת הוא מגדיל את הפוזיציה לאחר סדרה של רווחים בהתאם לכיוון השוק. סוחרי יום מקצועיים מבצעים מתשואה לתוך. רוח, כלומר רוכשים קנייה נוספת של מניות לתוך פוזיציות מרוויחות סוחרים ומאמרים מקצועיים מנהלים את הסיכונים. באופן דומה במסחר קיימים 4 תסריטים אפשריים, אחד הפסד קטן, שתיים רווח קטן 3 רווח גדול 4. הפסד גדול לעולם אל תספגו. הפסדים גדולים משתי סיבות. הסיבה הראשונה היא פסיכולוגית. השפעתה השלילית על תפקוד הסוחר, כשאתם מפסידים בגדול, אתם מתחילים לעשות טעויות בגדול. ואז אתם עושים הרבה דברים כדי להחזיר את ההפסד. הסיבה השנייה, הקשורה לחישוב פשוט בכדי להחזיר הפסד של 50% לקרן. אתם צריכים להרוויח 100% חשוב שתבינו כי פעולות מסחר כושלות הם חלק בלתי נפרד מהמסחר המוצלח. בחיים הרגילים שלנו, בבית ובעבודה הורגלנו, להיות מתוגמלים על שלמות ועל יסודיות במסחר. זה לא ככה, לא ניתן להגיע לשלמות, ומי שמחפש אותה בשוק ההון? בסופו סוחרים מקצועיים חיים טובים סטטיסטיקת הצלחה של 60%, מטרתו של ניהול סיכונים מול למזער את ההפסדים למינימום, קודם כל לשמר את הקרן אם תצליחו לעשות זאת. פעולות המסחר המביאות להפסד. לא יגרמו נזק כבד לתיק שלכם, ופעולות המסחר המנצחות יגדילו את התיק בהדרגה. כדי לעשות זאת אתם צריכים משמעת, מכירה משמעת מכירה. זוהי למעשה העמידה במחיר עצירת ההפסד, וההחלטה מתי לקחת רווח. אם זה החלק החשוב בניהול סיכונים, סוחרים רבים מתמקדים בכניסה וזונחים את רעיון היציאה. ההצלחה והכישלון נגזרים. בסופו של דבר ביציאה ברווח או בהפסד. מחלקת ניהול הסיכונים לשני שלבים. השלב הראשון, הסכום שאתם מסכנים בפעולת מסחר זה סכום אותו. אתם מוכנים להפסיד. בכל פעולת מסחר נתונה מסכום זה תיקבע גם כמות המניות המתאימה לפעולה במסחר לעיתים. סכום זה יחושב כאחוז מגודל התיק. לדוגמה, יש סוכר היום, מה לוקחים סיכון שלא יותר משני% מהתיק לפעולת מסחר. ככל שהמסחר שלנו נועד לתקופות קצרות יותר כך יקטן% הסיכון. מכיוון שבזמן הקצר השוק תנודתי ולא נרצה לסכן יותר מדי שלב, שני קביעת שער יציאה במקרה של הפסד לפני הכניסה ל פעולת מסחר, חשוב לקבוע את מחיר ה stop. המחיר בואו נצא מהפוזיציה. במקרה והמסחר הולך נגדנו זה הבסיס למסחר המוצלח. הצעד הראשון שסוחר צריך לעשות כדי לעלות מדרגה ברמת המסחר היומי שלו היא לפתח את היכולת המנטלית. של עמידה בכלל, היציאה במחיר סטופ כל סוחר עשוי לקבוע את מחיר ה stop על פי השיטה או תוכנית המסחר שלו. יש סוחרים שעובדים עם סטופים טכניים שמבוססים על תבניות יש סוחרים שקובעים סטופ על סמך תנודתיות הסחורה ויש סוחרים, שהטופ שלהם הוא תמיד זה הסוד לניהול סיכונים. למעשה, סוד ההצלחה אינו קשור לשיטת המסחר. כל אחד מוצא לעצמו שיטת מסחר והשקעה שמתאימה. מעבר לכך, יש להשתמש בשלושת העקרונות האלה כדי להצליח חיתוך. הפסד מהיר, שתיים לאפשר לה רווח לגדול 3. להבין את הפסיכולוגיה של המשקיעים וזו כל התורה אבל רק על רגל אחת. ועכשיו, עכשיו לפינת הטיפים שלנו. פתח, הטיפ שלי לפרק הזה הוא קצת שונה, הפרק הזה מורכב ויש בו הרבה מידע שכדאי להבין ולכתוב ולערער. קחו דף ועט. תאזינו, שוב, ותיכתבו לעצמכם את חוקי המסחר החדשים שלכם, זה יחסוך לכם הרבה הפסדים. תנסו גם לעשות מהעסקאות. עם אותו סכום כסף בכל עסקה ותראו אם זה שינה לכם משהו יש, אז זהו לנו להיום, ובסיום אני שב ומציין כי אין במה שאני אומר המלצה מקצועית או ייעוץ מקצועית, אלא תמיד כדאי לקבל מיועץ מוסמך עם רישיון לי, אם אני רק משתף אתכם במה שאני חושב, המניות שאני לפעמים מדבר עליהם כאן אתם צריכים לדעת, אני לפעמים קונים מהם, לפעמים מוכר מהם. אני אף פעם לא מנסה לכוון אתכם לפעולה כלשהי, אלא רק לגרום לכם. זה נכון לחשוב, לחשוב, לחשוב אתם גם מוזמנים, להעמיק ב-1 הקורסים. באתר סודות להרחיב את הגבולות של הידע שלכם, לקבל מתנה, ספרים+ הרבה דברים, וגם לשקלל ככה את היכולת שלך? תודה תודה על התגובות החמות. תודה על השיתוף, אם תמשיכו ותפיצו וככה נגדל יחד. תודה להילה ברגמן שעורכת ומאירה ומפיקה את הפוסט. ואז הפגישה הבאה שלנו, אתם מוזמנים לשבור יותר כשיר לבקר באתר שלי. סודות. סי או. אי אל לכתוב לי מייל דרך האתר לעקוב אחרי באינסטגרם. חשוב סודות גב תחתון בורסה באנגלית ייכנסו ותירשמו למגזין שלנו www.ביביבי. סי או. אי אל תודה, תודה רבה שהאזנתם. אל תשכחו להירשם תקבלו ככה עדכונים באפליקציה שאתם מאזינים דרכה. כל פעם שעולה פרק חדש תקבלו הודעה, תהיו טובים, תעזרו למישהו שצריך תעשו משהו טוב לעצמך אם תלמדו משהו חדש. תתקדמו. שו לכם בשורות טובות, בריאות, אושר, הלוואי שתישאר ובהקדם. אני הייתי צביקה ברגמן ואנחנו אנחנו ניפגש בקרוב. אם. רודיארד קיפלינג. אם תוכל לשמור על שקט וקור רוח. את מסביב לך שוררת מבוכה עם בין מפוקפקים. תוסיף להיות בטוח, אבל גם לספק תדע לתת לבך. אם להמתין, תוכל בלא להתגעגע. אם ממרמה תרחק את י"ח עיצוב. אם בסדנת תוקף ובעלות, היא נגעה. מבלי להיראות חכם מדי או טוב עם כל חלומותיך, יהיו לעבד עם מחשבות לך כאמצעי בלבד עם ניצחון, תפגוש או מפלה נוקבת. וב שניהם בני בלע. תנהג מנהג אחד אם תוכל לסבול דברים אשר שמעת. בישראל פעם להיות מלכודת לבורי, אם את מפעל חייך תראה שוקע מטה. ושוב תחל לבנות אותו מן השברים. אם לאסוף, תוכל את כל דברי הערך, אשר לך לערימה ולסכנה. להפסיד עם וליסוד מראש הדרך בלא להפתר מילה על שעבד חינם עם לבבך יוסיף לפעול ללא מנוח. וגם בכבוד העול בעול יהי מושך. ולא יחדל את עוואד ממך כל הכוח. כל עוד רצונך, קורא אליו. המשיך עם בין המונים, תחזיק במידותיה ובחצר מלכות תדע לנהוג פשטות. אם לא יוכלו לחייב, איך אורח, אם כל אדם תוקיר כיאה. וכיאות אם למלא תוכל כל דקה לא נסלחת. בשווי ריצה למרחק של 60 שניות. לך לך תהיה הארץ וכל אשר עליה. + יותר מזה בני. תהיה אדם.